近日，12BETA股交易疲軟，維持在約7000億元水平附近。收盤時，上證指數下跌0.16%，深成指下跌0.22%，創業板指數下跌0.44%。共有3266隻個股上漲，1826隻個股下跌。在收盤時，邁瑞醫療、中國神華、華僑城A、東鵬飲料、固德威、江特電機等多隻股票的尾盤集合競價出現下跌！為什麼收盤時股市突然急速下跌？實際上是因為MSCI指數的調整所致。國際指數編製機構MSCI已公布了2024年5月的指數季度調整結果，這一調整將在2024年5月31日收盤後生效。這次的調整中，MSCI China Index 新增了10隻股票，其中，包括了2隻香港股，分別是海信家電和五礦資源。還有8隻A股被納入，分別是中信特鋼、海信家電、萬豐奧威、金誠信、平煤股份、天地科技和海油發展。此外，將刪除56個成分股。其中有15隻香港股被剔除，分別是再鼎醫藥、建滔集團、碧桂園服務、眾安在線、康哲藥業、越秀地產、東方甄選、中國信達、三一國際、中海物業、東風集團股份、複星醫藥、中遠海運港口和碧桂園。還有41隻A股被剔除，包括明陽智能、濱江集團、新城控股、君實生物-U、永輝超市、健友股份、華僑城A、百潤股份、綠地控股、奕瑞科技、禾邁股份、太極集團、巨人網絡、深科技、方大炭素、太陽能、聖農發展、揚傑科技、奇安信-U、大北農、三棵樹、科達製造、深天馬A、同方股份、完美世界、固德威、深桑達A、七一二、美年健康、天華新能、酒鬼酒、江特電機、長川科技、盛新鋰能、翱捷科技-U、中公教育、東方日升和芯原股份。然而，令人感到困惑的是，中國神華實際上沒有被從名單中排除，同時也發生了跳水的情況。根據中金公司的分析，在曆史經驗中可以觀察到，被動型基金通常會選擇在最後一天，也就是5月31日進行調倉，以盡可能減少與指數跟蹤相關的誤差。因此，我們常常會看到在這一天個股的權重調整較大，尤其是在收盤時出現的“異常”放大現象。需要謹記的是，雖然被動基金在正式實施調整日必須根據權重變化進行調倉，但在這段期間裏，股價的實際波動未必與權重調整方向保持一致，反而更多受到提前套利資金和被動資金之間的強弱對比所影響。因此，在調整實施日之前，我們也常見新納入或權重增加的個股出現股價下跌的情況。
